Pourquoi on fait la titrisation?

L’objectif initial de la titrisation était de permettre aux investisseurs de transférer des actifs comme des créances (prêts en cours par exemple), par la transformation de ces titres de créance en titres financiers, qui pourront être émis sur le marché des capitaux.

Qu’est-ce qui peut être titrisé?

Outre les classiques crédits, on peut ainsi titriser des créances commerciales, des loyers d’actifs mobiliers ou immobiliers, des royalties, des flux futurs, bref à peu près tout actif ou droit dont on peut raisonnablement prévoir les flux financiers futurs.

Qu’est-ce que la titrisation des créances?

La titrisation est une pratique financière qui permet de transformer des créances ou des prêts en cours détenus par une entreprise ou une banque en titres financiers négociables par le biais d’une société financière spécialisée.

Quelle est la différence entre une opération de titrisation et une opération de titrisation synthétique?

Fonctionnement de la titrisation synthétique Contrairement à la titrisation « classique », la titrisation synthétique concerne les opérations bancaires faisant appel à des dérivés de crédit pour transférer le risque de crédit du panier d’actifs à des investisseurs tels que des assureurs ou des banquiers.

Pourquoi la titrisation est dangereuse?

Il apparaît que la titrisation provoque une augmentation du coût moyen de refinancement pour l’ensemble des banques qui est dû à la moindre transformation effectuée par le système financier ; finalement, il semble que cette réforme s’apparente quelque peu, dans ses conséquences sur l’équilibre micro-économique du …

Comment faire une titrisation?

Et voici comment fonctionne (à peu près…) la titrisation. Pour être plus précis, une opération de titrisation fait intervenir trois acteurs : (1) le cédant, (2) un émetteur créé de toute pièce pour l’opération appelé Fonds Commun de Créances (ou Special Purpose Vehicle – SPV) et (3) des investisseurs.

Pourquoi la titrisation S’est-elle développée à la fin des années 1990?

Apparus au milieu de la décennie 1990, ces CDO ont été mis au point par des banques (pour l’essentiel, des grandes banques commerciales) afin de satisfaire deux objectifs : d’une part, faciliter la gestion du risque de crédit inhérent à leur propre portefeuille de prêts et, d’autre part, optimiser les exigences de la …

Qu’est-ce qu’un FCT?

Le fonds commun de titrisation est une structure sans personnalité morale. Grâce aux actifs qu’il acquiert, le fonds commun de titrisation peut faire des émissions de titres de créances qui sont négociables, ou des obligations qui permettront à l’institution financière cédante de se refinancer.

Comment fonctionne une SPV?

Juridiquement, un SPV est véhicule de refinancement dépourvu de personnalité morale. C’est un organisme de placement collectif dont le seul objectif est d’acquérir des créances selon une procédure simplifiée.

Qui a inventé la titrisation?

Lewis Ranieri
Son nom : Lewis Ranieri, ancien trader et vice-président de la banque Salomon Brothers, premier à avoir utilisé le mot “titrisation” (1977), l’un des modi operandi de la finance structurée, qui a connu une ascension fulgurante à partir des années 1980 et un effondrement en 2007- 2008.

Comment le processus de titrisation A-t-il contribué à la crise financière de 2007-2009 aux États-unis?

Aux États-Unis, au cours des premières années du second millénaire, le gouvernement américain a encouragé la titrisation de prêts hypo- thécaires à risque élevé, dits « subprime mortgages ». Il est apparu au début de 2007 qu’une bonne partie de ces prêts ne seraient pas remboursés, ce qui a précipité la crise.